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영상

추천이 아니라 해부, 그리고 채점. 다이제스트에서 다룬 산업과 종목을 영상으로 풀고, 결과를 그대로 채점합니다.

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심층편 · 반도체 4부작

매주 화요일. 돈이 움직이는 산업 하나를 숫자로 해부하고, 강세·반대 논리와 볼 지표까지 정리합니다.

병목은 이제 '쌓고 묶는 곳' — HBM 본딩·CoWoS·기판, 누가 쥐고 있나 | 반도체 심층편 3부

2026-10-20 · 8:16
  • AI 칩의 병목이 칩을 깎는 곳에서 쌓고 묶는 곳(패키징)으로 옮겨 왔습니다.
  • HBM이 AI 칩이 되기까지 다섯 단계, SK하이닉스(MR-MUF)와 삼성·마이크론(TC-NCF) 본딩 방식의 차이, 하이브리드 본딩으로 가는 길을 봅니다.
  • 기판 소재(ABF 필름·유리 섬유 천)의 공급 구조와 로드맵을 누가 끄는지, 다음 분기에 확인할 4가지로 끝냅니다.
챕터
0:00들어가며
0:28전체 그림 — 다섯 단계
1:10① 묶기 — CoWoS
2:03② 쌓기 — HBM 탑
2:45본딩 — 세 가지 방식
4:14③ 받치기 — 기판
5:19검사와 다음 병목
6:01로드맵은 누가 끄나
6:38강세 vs 반대
7:27다음 분기 체크 4
7:54정리
용어 풀이
HBM고대역폭 메모리. 디램을 여러 장 쌓아 GPU 옆에 붙인 메모리
CoWoS칩들을 실리콘 판(인터포저)에 올려 기판에 붙이는 TSMC의 패키징
MR-MUF한꺼번에 녹여 붙이고 틈을 액체 수지로 채우는 본딩 방식
TC-NCF층마다 필름을 깔고 열·압력으로 누르는 본딩 방식
하이브리드 본딩범프 없이 구리끼리 직접 붙이는 방식
ABF기판 층을 쌓는 절연 필름
출처

JEDEC · SK하이닉스 뉴스룸·공시 · TechInsights(보도) · 핫칩스 2026 · TrendForce(10/5) · TSMC 발표 · 아지노모토 · 삼성전기 · SKC · JP모건·골드만삭스(보도)

보유 고지: 이 영상 제작자는 어플라이드 머티어리얼즈, SK하이닉스, 삼성전자 주식을 보유하고 있습니다.

반도체 장비주 해부 | 램리서치·어플라이드·KLA, 메모리 투자 388억 달러는 어디로 · 체크리스트 6 [ZekiRex™ 심층편 2부]

2026-10-13 · 7:02
  • 올해 디램 공장에 들어갈 장비 값 388억 달러, 1년 새 +39% — 반도체 장비 가운데 가장 빠릅니다.
  • 메모리 회사의 돈이 어느 장비(쌓기·깎기·보기)로, 어느 회사(어플라이드·램리서치·KLA, 한국 장비·부품)로 가는지 해부합니다.
  • 장비주가 왜 사이클 맨 앞에서 흔들리는지 반대 논리까지 보고, 지켜볼 지표 6가지로 정리합니다.
챕터
0:00들어가며 — $388억, +39%
0:23쌓고 깎고 보는 장비
0:55HBM이 더하는 단계
1:30돈의 크기
2:18왜 디램이 가장 빠른가
2:53세 회사 — 어플라이드·램리서치·KLA
3:48한국 장비·부품
4:36강세 논리
5:04반대 논리
5:45체크리스트 6
6:23정리
용어 풀이
증착웨이퍼 위에 얇은 막을 쌓는 공정
식각필요 없는 부분을 깎아 회로 모양을 만드는 공정
검사·계측공정이 제대로 됐는지 재고 결함을 찾는 일
출처

SEMI 장비 시장 전망(2026-07-14) · 어플라이드 FY2026 3분기 실적 · 램리서치·KLA 6월 분기 실적 · 마이크론 FY26 4분기 실적 · 트렌드포스 · 한국거래소

보유 고지: 운영자는 영상에 나온 어플라이드 머티어리얼즈, 마이크론, 삼성전자, SK하이닉스 주식과 반도체 지수 3배 ETF를 보유하고 있습니다(10/9 확인). 램리서치·KLA는 보유하지 않습니다.

HBM 메모리 반도체 전망 | SK하이닉스·삼성전자·마이크론, HBM이 웨이퍼를 3배 먹는 이유 · 체크리스트 8 [ZekiRex™ 심층편 1부]

2026-10-06 · 8:41
  • 마이크론 분기 매출 1년 새 4.8배, 매출총이익률 87% — 메모리는 늘 호황 끝에 폭락했는데 이번에도 그럴까요?
  • AI가 왜 메모리를 이렇게 많이 쓰는지, HBM이 같은 비트에 웨이퍼를 약 3배 쓰는 이유를 봅니다.
  • SK하이닉스·삼성전자·마이크론의 서로 다른 베팅과 강세·반대 논리, 사이클을 다시 볼 때를 알려 줄 체크리스트 8.
챕터
0:00들어가며 — 4.8배, 이번에도 폭락?
0:23칩 하나에 붙는 메모리
1:03HBM은 왜 웨이퍼를 더 먹나
2:20돈의 크기
2:50세 회사, 세 가지 베팅
4:17강세 논리 — 세 기둥
4:58가속 페달과 브레이크 4개
6:06반대 논리
7:06투자자 체크리스트 8
7:56정리
용어 풀이
HBM고대역폭 메모리. 디램을 여러 장 쌓아 GPU 옆에 붙인 메모리
디램데이터를 잠시 담아 두는 메모리 칩
매출총이익률매출에서 원가를 뺀 몫의 비율
출처

마이크론 FY26 4분기 실적 · 엔비디아 제품 사양 · 트렌드포스 · 카운터포인트 · SK하이닉스 2Q26 실적 · 업계 보도. 전망치는 발표 기관의 추정입니다.

보유 고지: 운영자는 영상에 나온 마이크론, 삼성전자, SK하이닉스 주식을 보유하고 있습니다.

종목 해부 (1분)

다이제스트에서 근거가 가장 단단했던 종목을 1분으로 해부하고, 다음 주에 지수와 비교해 채점합니다.

지난주 해부 +16.4%p, 또 뽑힌 이유 — 주성엔지니어링 해부 #3

2026-10-11 · 0:44
  • 지난주 해부 #1 채점: 9/30 → 10/8 +13.33%, 같은 기간 코스피 −3.10% → 코스피 대비 +16.44%p(맞음).
  • 규칙이 이번 주에도 같은 종목을 고른 이유: 중국 CXMT 장비 투자 계획, 외국인 매수 강도 1.7배 → 3.4배.
  • 확인할 것: 10/7 하루 −11.1%, 기관 매수 둔화.
보유 고지: 저희는 이 종목을 갖고 있지 않으며, 공개 전후 매매하지 않습니다.

석 달 +47%, 정유사가 왜? — 발레로 에너지 해부 #4

2026-10-10 · 0:42
  • 미국 최대 독립 정유사 발레로(VLO): 63거래일 +46.6%, 같은 기간 S&P 500 +3.9%.
  • 왜 오르나: 호르무즈 해협 통과 원유가 줄면 정유 마진이 커진다.
  • 확인할 것: 최근 거래량이 50일 평균의 0.79배, 유가가 꺾이면 함께 흔들림.
보유 고지: 저희는 이 종목을 갖고 있지 않으며, 공개 전후 매매하지 않습니다.

AI 서버를 랙째로 판다 — AMD 해부

2026-10-04 · 0:58
  • 서버 CPU(EPYC)와 AI 가속기(Instinct): 지난 분기 매출의 58%가 데이터센터, 1년 새 +107%.
  • CPU·가속기·네트워크를 한 랙에 담은 헬리오스 출하 시작.
  • 다음 주 채점: −0.49%p(틀림).
보유 고지: 제키렉스는 이 종목을 보유하지 않으며, 공개 전후 매매하지 않습니다.

원자 한 층씩 쌓는다 — 주성엔지니어링 해부

2026-10-04 · 0:56
  • 반도체 증착 장비(원자층 증착, ALD) 회사.
  • 핵심 막의 ALD 비중 확대, 원자층 성장(ALG) 장비 첫 출하(2026년 5월).
  • 확인할 것: 2분기 매출 전년 대비 −24%, ALD 장비는 경쟁사도 만듦.
보유 고지: 제키렉스는 이 종목을 보유하지 않으며, 공개 전후 매매하지 않습니다.

주간 채점

지난주 다이제스트에 실은 종목이 지수를 이겼는지, 맞은 것과 틀린 것을 그대로 채점했습니다.

채널 소개

정보 제공 목적이며 투자 권유가 아닙니다. 투자 판단과 책임은 본인에게 있습니다.